36.5℃行为经济学 精彩片段：
第七章 未来的贴现率
你会为了长远的利益，而放弃眼前的诱惑吗？
贴现率——鼠目寸光的人和高瞻远瞩的人眼中的未来大不相同
某人很幸运地中了5亿韩元的大奖，本来公布明年1月1日可以拿到那笔奖金的。但是，有关部门突然改变了做法，决定20年后的1月1日再支付奖金。在这种情况下，人们可能会有这样的想法，“反正是可以得到的钱，不会丢掉的，只好等等了。”真是这样吗？恐怕没有一个人会这样想。所有人都会哭天喊地地说：“还要等20年，这样可不行啊。”
即使是同样金额的钱，得到的时间不同，其价值也是不同的。与20年后给你的5亿韩元相比，现在就给你的5000万韩元具有更大的价值。如果把未来得到的钱换算成现在的价值，它的金额会少很多。而且，得到的时间越晚，其贴现值降低的幅度越大。替如，同样的3000万韩元，15年后的钱比3年后的钱，换算成现在的价值更少。
把未来得到的钱换算成现在的价值，这个过程称做“贴现”。金太平律师签订一份合约，为某案件作辩护，一年后他将得到33万元人民币的报酬。金律师以现在的角度评估那笔报酬的价值为30万元人民币，即金先生按照一年10%的贴现率，评价得出那笔报酬当前的价值。
怎样才能知道金先生是按照10%的利率贴现的呢？可以把贴现的过程看做利息倒推的过程。比如，如果年利率是10%，储蓄30万元人民币，一年后将得到33万元人民币。这就是说，从现在开始计息，将来得到的金额会有所增加。
现在，从未来倒推计算。假如，朋友恳请以年利率10%、一年后本息共计归还33万元人民币的方式向你借钱。这时，你该借给他多少钱呢？大部分人想都不用想就知道借30万人民币了。像这样，从一年后得到33万元人民币的金额开始，反过来计算一下，会得出现在时刻的30万元人民币的金额，这就是贴现的过程。
因此，金先生一年后得到的33万元人民币的报酬和现在时刻的30万元人民币具有相同的价值，这是以10%的利率计算得出的结果。那么，把一年后得到的33万元人民币按照10%的利率贴现，计算出现在时刻的价值是30万元人民币。相信读者现在明白这句话了：贴现的过程可以看做利息倒推的过程。
把未来的价值换算成现在的价值时所用的利率，叫做贴现率。并且，把现在的价值叫做现值。如果把前面看到的例子换种说法，就得到如下的表述：“金先生一年后得到的33万元人民币的报酬按10%的贴现率计算，相当于30万元人民币的现值”。
把未来得到的钱换算成现在的价值，这一理由是什么呢？一句话，因为人们讨厌等待。与马上得到的钱相比，感觉必须等待才能得到的钱的价值变小了，所以必须评估贴现值。如果对何时拿到钱毫不在意，也就什么问题都没有了，完全没必要贴现后再评估。不过，这个世界上没有一个人愿意以这种态度生活。
那么，10%和100%的贴现率之间有什么差异呢？前面金律师的例子中，贴现率是10%，一年以后得到的33万元人民币的现值是30万元人民币。如果贴现率是100%，现值就会大幅度缩减，变成16.5万元人民币。看了这个就知道，贴现率越高，现值就越小。
贴现率更高意味着更厌恶等待，相应地，更没有耐心。因为不愿意等待，所以出现了这样的态度，把未来进账的钱换算成现值时，认为大打折扣了。于是，贴现率是10%的时候，现值是30万元人民币，而贴现率是100%的话，现值就只剩下16.5万元人民币了。
每个人的忍耐程度有很大的差异，因此，作出和未来相关的选择时，会使用各自不同的贴现率作决定。有的人非常没耐心，他的贴现率很高，所以从现在看未来得到的钱，感觉价值非常小。因此，他会认为钱还是现在拿到更好。我们所谓的鼠目寸光的人，就是指这种类型的人。
与之相反，也有很有耐心的人。他的贴现率很低，认为未来得到的钱的现值没有那么低。因此，不着急现在得到钱，而选择耐心等待。这样的人被称为高瞻远瞩的人。